صناديق الاستثمار في الأسهم السعودية تحقق أفضل العوائد وسط خسائر بالجملة للصناديق العالمية

كشف التقرير السنوي الذي أعدته «الشرق الاوسط» عن اداء الصناديق الاستثمارية في البنوك السعودية ان صناديق البنك العربي الوطني استطاعت تحقيق المراكز الاولى في ستة قطاعات من الاثني عشر قطاعاً لصناديق الاستثمار خلال عام 2002 محققة بذلك مفاجأة كبيرة لمعظم البنوك. ولم تشأ مصادر البنك العربي الوطني الكشف عن الاستراتيجيات الخاصة لهذا التفوق مكتفيةً بالقول نحن قادمون بقوة لتحقيق افضل النتائج في الصناديق الاستثمارية بين البنوك السعودية.

كما جاء في التقرير ان البنك الاهلي التجاري ما زال يتربع على رأس قائمة البنوك السعودية من حيث حجم اصول الصناديق الاستثمارية بنسبة 47 في المئة يليه بنك الرياض بنسبة 16 في المائة وبلغ عدد عملاء الصناديق الاستثمارية في البنوك السعودية 170 الف عميل وعدد الصناديق العاملة 134 صندوقاً استثمارياً. وفي ما يلي التقرير الخاص الذي اعدته «الشرق الاوسط» عن أداء الصناديق الاستثمارية في البنوك السعودية خلال عام 2002:

* صناديق الاسهم السعودية

* تربعت صناديق الاسهم السعودية البالغ عددها اربعة عشر صندوقاً على قائمة الصناديق الاستثمارية في البنوك السعودية خلال العام المنصرم وتنقسم صناديق الاسهم السعودية الى صناديق تقليدية واخرى متوافقة واحكام الشرعية الاسلامية. وحققت الصناديق التقليدية عوائد ايجابية بلغ متوسطها 12.2 في المائة وجاء صندوق البنك العربي الوطني في المركز الاول بعائد تجاوز المتوسط العام حيث بلغ 17.8 في المائة كأفضل صندوق استثماري في الاسهم السعودية بينما جاء صندوق المساهم للبنك السعودي الامريكي في المركز الثاني بعائد بلغ 16.3 في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 14.3 في المائة يليه صندوق الاسهم السعودية رقم 3 ـ لبنك الرياض بعائد بلغ 13.2 في المائة ثم صندوق الاسهم السعودية لبنك الرياض ايضاً بعائد بلغ 12.2 في المائة يليه صندوق اسهم البنوك السعودية للبنك السعودي الهولندي بعائد بلغ 6 في المائة وفي المركز الاخير صندوق الاستثمار للبنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 5.8 في المائة.

وكان متوسط الأداء في صناديق المتاجرة في الاسهم السعودية 9.5 في المائة وجاء صندوق الشركات للبنك العربي الوطني في المركز الاول بعائد بلغ 17 في المائة يليه صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد بلغ 14.9 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 13.6 في المائة.

* صناديق الاسهم الاميركية.

* شهدت الاسواق العالمية بشكل عام خاصة الاميركية والاوروبية واليابانية انكماشاً قوياً نتيجة الانخفاض الكبير طويل الاجل في الاسعار والاجور. وتم في خلال عام 2002 تعيين جون سنو وزيراً للخزانة الاميركية على امل اخراج الاقتصاد الاميركي من حالة الانكماش وهناك امل في حل للغموض السياسي الطبيعي وانخفاض اسعار النفط ووجود سياسات نقدية ملائمة تفسح المجال لبيئة افضل للنمو العالمي.

وبلغت خسارة المؤشر الاميركي (ستاندرد اند بورز 500) رقماً قياسياً بلغ 23.4 في المائة واما اداء صناديق الاسهم الاميركية في البنوك السعودية فقد جاء صندوق البنك السعودي الهولندي كأفضل صندوق في نسبة الخسارة حيث لم تتجاوز 17.3 في المائة بينما جاء صندوق اسهم شمال اميركا للبنك العربي الوطني في المركز الاخير محققاً اعلى خسارة بنسبة 30.1 في المائة في حين جاء صندوق الاسهم الاميركية لبنك الرياض في المركز الثاني من حيث الاداء بعائد سالب بلغ -21.8 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -24 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ -24.1 في المائة يليه صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ -25 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ 27.4 في المائة

* صناديق الاسهم الاوروبية

* جاء اداء صناديق الاسهم الاوروبية على غرار مثيلاتها في صناديق الاسهم الامريكية نظراً لتأثر اداء هذه الاسواق ببعضها البعض، وبلغ متوسط اداء المؤشر الاوروبي ام اس سي آي سالبا بنسبة 20.7 في المائة وحقق صندوق الاسهم الاوروبية لبنك الرياض افضل اداء في مجموعته حيث بلغت عائده 7.5 في المائة وهو الصندوق الوحيد بين هذه المجموعة الذي حقق عوائد ايجابية بينما جاء في المركز الثاني صندوق الثريا لبنك الجزيرة بعائد سالب بلغ -14.4 في المائة يليه صندوق البنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -15.8 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ -17 في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ -19.2 في المائة ثم صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ 19.6 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -23.6 في المائة وفي المركز الاخير صندوق البنك السعودي الهولندي بعائد سالب بلغ -27.9 في المائة.

* صناديق الاسهم الآسيوية

* ما زالت صناديق الاستثمار في اسهم دول جنوب شرق آسيا تترنح سلباً في ادائها متأثرة بالاداء السلبي للاسهم العالمية، وهناك توقعات ايجابية بتحسن اداء الاقتصاد الصيني خلال الفترة القادمة حيث بلغ معدل نموه 8 في المائة وهو اداء مرتفع مقارنة بالاضطرابات في الاسواق العالمية. وبلغ متوسط مؤشر ام اس سي آي الآسيوي سالباً بنسبة -9.3 في المائة، وجاء اداء صناديق الاسهم الاسيوية في البنوك السعودية كالتالي حيث كان افضل اداء لصندوق البنك السعودي الامريكي حيث بلغ عائده سالب -4.1 في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ -8.1 في المائة ثم صندوق الاسهم الباسفيكية للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -9 في المائة يليه صندوق البنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -11.9 في المائة ثم صندوق بنك الرياض بعائد سالب بلغ -13 في المائة بينما جاء في المركز الاخير صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ -17 في المائة.

* صناديق الاسهم اليابانية.

* رغم الجهود التي بذلتها الحكومة اليابانية في اصلاح الاقتصاد الياباني الا ان سياسات الائتمان فشلت في انعاش ثاني اكبر اقتصاد في العالم وبدأت الحكومة اليابانية تتجه لخفض الضريبة كقرار سياسي بعد ان كانت تعارضه من قبل لجنة الضرائب الحكومية ومن المتوقع ان تسمح الحكومة اليابانية بخفض ضريبي يصل الى 8.3 مليار دولار خلال السنة المالية في عام 2003.

وجاء اداء صناديق الاسهم اليابانية لدى البنوك السعودية متبايناً ففي حين حقق صندوق المشارك لبنك الجزيرة افضل اداء بين مجموعته بعائد سالب بلغ -2.8 في المائة نجد ان صندوق البنك السعودي الهولندي حقق اعلى اداء سالب حيث بلغ -14.2 في المائة وجاء ترتيب اداء بقية الصناديق كالتالي صندوق البنك السعودي الامريكي بلغ عائده سالب -3.5 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد سالب بلغ -4.8 في المائة ثم صندوق النبك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -10.2 في المائة ثم صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -11.6في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد سالب بلغ -11.8 في المائة

* صناديق الاسهم العالمية.

* حقق مؤشر داو جونز الاسلامي عائداً سالباً بلغ -23.4 في المائة، وينضم تحت هذا القطاع عشرة صناديق استثمارية تستثمر اصولها اما في الشركات التقليدية او في الشركات المتوافقة مع احكام الشريعة الاسلامية، ولوحظ على اداء هذا القطاع ارتفاع نسبة الاداء السلبي مقارنة بصناديق الاسهم اليابانية والامريكية والاوروبية. وجاء صندوق المشاركة لبنك الرياض كأفضل صندوق من حيث الاداء حيث حقق اداء سلبياً بلغ -16.1 في المائة يليه صندوق شركة الراجحي المصرفية بعائد سالب بلغ -18.9 في المائة ثم صندوق المتاجرة بالاسهم العالمية للبنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ -22 في المائة يليه صندوق الخير لبنك الجزيرة بعائد سالب بلغ -22.4 في المائة ثم صندوق البنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -22.5 في المائة يليه صندوق الاسهم العالمية للبنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ -22.7 في المائة ثم صندوق النور للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ 23.2 في المائة يليه صندوق المتاجرة بالاسهم العالمية للبنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ 23.3 في المائة ثم صندوق الاسهم العالمية للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -24.2 في المائة وفي المركز الاخير صندوق الاسهم العالمية لبنك الرياض بعائد سالب بلغ -25.1 في المائة.

* صناديق النقد

* توجد اربعة قطاعات رئيسية مختلفة لصناديق النقد في البنوك السعودية وهي صناديق النقد بالريال والدولار وصناديق المتاجرة بالريال والدولار وطرحت بعض البنوك خلال العام الماضي صناديق نقد ومتاجرة باليورو. وحققت صناديق النقد بالريال السعودي والبالغ عددها سبعة صناديق عوائد مميزة مقارنة بودائع الريال السعودي وجاء صندوق النقد بالريال السعودي للبنك العربي الوطني في المركز الاول حيث حققت عائد بلغ 2.54 في المائة بينما جاء صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 2.64 في المائة يليه صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 2.21 في المائة ثم صندوق الاستثمار الوطني للبنك الاهلي التجاري بعائد بلغ 2.1 في المائة يليه صندوق الرزين بالريال للبنك السعودي الامريكي بعائد بلغ 1.9 في المائة وجاء صندوق البنك السعودي الفرنسي في المركز الاخير بعائد بلغ 1.73 في المائة. وكان اداء صناديق المتاجرة بالريال السعودي قريباً من صناديق النقد حيث حقق صندوق المتاجرة للبنك العربي الوطني المركز الاول بعائد بلغ 2.54 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 2.44 في المائة ثم صندوق المضاربة لشركة الراجحي المصرفية بعائد بلغ 2.24 في المائة يليه صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد بلغ 1.81 في المائة ثم صندوق البدر للبنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 1.8 في المائة يليه صندوق القوافل لبنك الجزيرة بعائد بلغ 1.70 في المائة ثم صندوق السنبلة للبنك السعودي الامريكي بعائد بلغ 1.62 في المائة وجاء في المركز الاخير صندوق المنى للبنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 1.46 وطرح البنك السعودي الهولندي صندوقاً جديداً اطلق عليه اسم صندوق المرابحة بالريال السعودي.

من ناحيتها تراوح اداء صناديق النقد بالدولار الاميركي والبالغ عددها سبعة صناديق مابين 1.15-2.14 في المائة وكان افضل اداء لصندوق البنك العربي الوطني الذي حقق المركز الاول بعائد بلغ 2.14 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 2.07 في المائة ثم صندوق البنك السعودي البريطاني بعائد بلغ 1.48 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الهولندي بعائد بلغ 1.31 في المائة ثم صندوق الرزين بالدولار للبنك السعودي الامريكي بعائد بلغ 1.26 في المائة يليه صندوق البنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 1.24 في المائة وجاء صندق الدولار القصير الاجل للبنك الاهلي التجاري في المركز الاخير بعائد بلغ 1.15 في المائة. في حين جاء اداء صناديق المتاجرة بالدولار قريباً في الاداء من الصناديق التقليدية بالدولار فقد حقق صندوق البنك العربي الوطني المركز الاول بعائد بلغ 2.10 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 2.07 في المائة ثم صندوق المضاربة لشركة الراجحي المصرفية بالدولار بعائد بلغ 1.75 في المائة يليه صندوق البدر للبنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 1.61 في المائة ثم صندوق المتاجرة العالمية بالدولار الاميركي للبنك الاهلي التجاري بعائد بلغ 1.32 في المائة يليه صندوق السنبلة للبنك السعودي الامريكي بعائد بلغ 1.24 في المائة وجاء صندوق المنى للبنك السعودي البريطاني في المركز الاخير بعائد بلغ 0.90 في المائة وطرح البنك السعودي الهولندي صندوقاً جديداً في المتاجرة بالدولار اطلق عليه صندوق المرابحة.

* صناديق السندات العالمية:

* حققت صناديق الاستثمار في السندات العالمية عوائد كانت الافضل بين الصناديق المتوسطة الاجل في البنوك السعودية وبلغ متوسط اداء مؤشر جي بي مورجان للسندات 20.06 في المائة وكانت نتائج صناديق السندات في البنوك السعودية متفاوتة بشكل كبيرة فبينما صندوق البنك السعودي الفرنسي في المركز الاول بعائد بلغ 23.56 في المائة وهو اعلى من المؤشر فقد جاء صندوق البنك السعودي البريطاني في المركز الاخير بعائد بلغ 1.11 في المائة في حين حقق صندوق البنك السعودي الامريكي المركز الثاني بعائد بلغ 15.69 في المائة يليه صندوق بنك الرياض بعائد بلغ 14.74 في المائة ثم صندوق البنك الاهلي التجاري بعائد بلغ 6.52 في المائة يليه صندوق البنك العربي الوطني بعائد بلغ 1.72 في المائة.

اما بالنسبة لصناديق السندات المتخصصة في سوق واحد فقد حقق صندوق سندات التنمية الحكومية للبنك السعودي البريطاني عائداً بلغ 1.3 في المائة في حين حقق صندوق محفظة السندات الاميركية لبنك الرياض عائداً بلغ 3.9 في المائة بينما حقق صندوق السندات الاميركية للبنك السعودي البريطاني عائداً بلغ 0.6 في المائة.

* الصناديق المتوازنة

* كانت نتائج الصناديق المتوازنة مخيبة للآمال خلال عام 2002 حيث ان معظم هذه الصناديق البالغ عددها 19 صندوقاً حققت اداء سلبياً وكان افضل اداء ايجابي هو لصندوق الجوهرة النسائي لشركة الراجحي المصرفية للاستثمار وهو صندوق موجه لقطاع السيدات حيث حقق عائد بلغ 2.8 في المائة يليه صندوق محفظة الوكري للبنك السعودي الفرنسي بعائد بلغ 2.6 في المائة ثم صندوق ولدي لشركة الراجحي المصرفية للاستثمار بعائد بلغ 2.4 في المائة يليه صندوق الراجحي المتوازن الاول بعائد بلغ 2.3 في المائة ثم صندوق الهادي لبنك الرياض بعائد بلغ 0.9 في المائة في حين كان اعلى عائد سلبي لصندوق محفظة الشاهين للبنك السعودي الفرنسي التي حقق -18.3 في المائة وصندوق محفظة النمو للبنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -14 في المائة وكذلك صندوق المحفظة المباركة للبنك العربي الوطني ايضاً بعائد سالب بلغ -12.9 في المائة وصندوق الشامخ لبنك الرياض بعائد سالب بلغ -11 في المائة وصندوق الاسهم الدولية وتمويل التجارة الدولية للبنك السعودي الامريكي بعائد سالب بلغ -11.2 في المائة وايضاً صندوق الميزان الاستثماري للبنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ -10.2 في المائة.

* الصناديق الاحادية

* يوجد لدى بعض البنوك صناديق استثمارية خاصة تستثمر اصولها في قطاعات محدودة وحققت بعض هذه الصناديق اداء مميزا خلال العام الماضي فقد حقق صندوق اسهم اوروبا الشرقية للبنك العربي الوطني عائداً ايجابياً بلغ 20.4 في المائة بينما حقق صندوق الاستثمار بالجنيه الاسترليني للبنك السعودي البريطاني عائداً بلغ 15.3 في المائة في حين حقق صندوق اسواق النقد الدولية للبنك السعودي الامريكي عائداً بلغ 1.5 في المائة. وحقق صندوق استثمار العملات للبنك السعودي البريطاني عائداً بلغ 0.9 في المائة وهناك صندوق متخصص في الاسهم المصرية لشركة الراجحي المصرفية للاستثمار حيث كان اداء هذا الصندوق سالباً بعائد بلغ -7.9 في المائة وصندوق الاسواق النامية العالمي للبنك السعودي الفرنسي بعائد سالب بلغ -9.4 في المائة وصندوق اسهم الشركات العالمية الصاعدة لشركة الراجحي المصرفية بعائد سالب بلغ -27.5 في المائة وصندوق المتاجرة بأسهم الشركات الصاعدة للبنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ -21.3 في المائة وصندوق الاتصالات لبنك الرياض بعائد سالب بلغ -17.9 في المائة وصندوق الرعاية الصحية للبنك الاهلي التجاري بعائد سالب بلغ -10.2 في المائة وصندوق التكنولوجيا لبنك الرياض بعائد سالب بلغ -37.2 في المائة وصندوق الشرق الاوسط لشركة الراجحي المصرفية عائد سالب بلغ -6.4 في المائة وصندوق الاسهم البريطانية لبنك الرياض بعائد سالب بلغ -19 في المائة وصندوق الصناديق للبنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -6.4 في المائة وصندوق النسر للبنك العربي الوطني بعائد سالب بلغ -0.4 في المائة.