ينطلق اليوم السبت الاكتتاب في 30 مليون سهم من أسهم «مجموعة محمد المعجل» بقيمة إجمالية تبلغ 2.1 مليار ريال (560 مليون دولار)، من اصل 100 مليون سهم تمثل قيمة راس المال البالغ مليار ريال (266.6 مليون دولار)، ويستمر الاكتتاب حتى يوم 12 من مايو (أيار) الجاري. وتم تحديد سعر الاكتتاب بقيمة 70 ريالاً (18.6 دولار) للسهم الواحد وفق ما أعلن المستشار المالي ومدير الاكتتاب بنك «HSBC» في التاسع مع ابريل الماضي.
وأشار أسامة أسعد، الرئيس في قسم المصرفية الاستثمارية في «اتش اس بي سي» البريطاني «HSBC» أن شركة المعجل حققت معدلات نمو قوية في أدائها المالي، حيث استطاعت أن تحقق نسبة نمو سنوية في الأرباح الصافية بلغت 95 في المائة، مصدرها بالكامل من نشاط الشركة الرئيسي في قطاع الإنشاءات الصناعية.
وأضاف أن الشركة نفذت ومازال العديد من المشاريع العملاقة لشركات البتروكيماويات والنفط والغاز والهندسة السعودية والعالمية، حيث تحظى «مجموعة المعجل» بسجل خدمة ممتاز لدى هذه الشركات، وذلك كونها تعمل في تنفيذ المشاريع منذ تأسيسها، بالإضافة إلى حصد الشركة العديد من الجوائز تقديرا لجهودها سواء من الشركات السعودية أو الأجنبية.
وأشار الى أن مجموعة المعجل حققت أرباحا صافية قاربت 550 مليون ريال (146.6 مليون دولار) خلال العام الماضي، كما بلغت إيراداتها نحو 2 مليار ريال (533.3 مليون دولار). ولفت أن قيمة الأصول لدى الشركة تجاوزت 2.2 مليار ريال (586.6 مليون دولار)، في حين لم تتجاوز نسبة مديونيتها للبنوك نحو 9 في المائة من قيمة أصولها، الأمر الذي يعكس مركز الشركة المالي. بالإضافة إلى ذلك حصلت الشركة على عقود جديدة خلال العام الماضي تجاوزت قيمتها 3.2 مليار ريال (853.3 مليون دولار).
وحول سعر الاكتتاب، أشار أسعد الى أنه تم اعتماد طرق التقييم المدروسة والمعتمدة عالمياً في تحديد سعر الاكتتاب، حيث روعي في التقييم العوامل المالية عند الشركة، بالإضافة إلى توقعات المحللين لنمو قطاع البناء والتشييد وحجم المشاريع الحالية والمتوقعة التي يتم أو سيتم تنفيذها. وأبان، إنه وبالنظر إلى هذه العوامل مجتمعة، فقد جذب سعر الاكتتاب المستثمرين ذوي الخبرة من المؤسسات والصناديق الاستثمارية، حيث أنه بمقارنة سعر الاكتتاب مع العائد المرجح للسهم للعام الماضي والبالغ 6.35 ريال، مبيناً أن مضاعف سعر الاكتتاب للعائد يبلغ 11 مرة فقط لشركة سوف تدرج في قطاع البناء والتشييد، الذي يتمتع بمضاعف سعر للعائد يبلغ حوالي 25 مرة، بينما يبلغ مضاعف السعر للعائد 20 مرة للسوق المالية السعودية «تداول». وأضاف اسعد أن ذات النتيجة ستوجد عند مقارنة تلك المؤشرات وغيرها من مؤشرات التقييم الأخرى المعتمدة في تقييم شركات الهندسة والتشييد الأجنبية، بالإضافة إلى ذلك شهدت السوق المحلية اكتتابات بعلاوات إصدار أقل ولكن على مضاعف سعر الاكتتاب للعائد وصل في بعض الأحيان إلى 15 مرة، ولذلك لا يمكن تقييم علاوة الإصدار بمعزل عن هذه المؤشرات والعوامل الاقتصادية والقوائم المالية.