أعلن في السعودية أمس عن موافقة مجلسي إدارتي شركتين مساهمتين سعوديتين مدرجتين في السوق المالية لتنفيذ أول صفقة استحواذ واندماج تحت مظلة هيئة السوق المالية منذ إنشائها في خطوة ينتظر أن تكون خطوة إيجابية للحذو مثلها في المملكة.
وأفصحت أمس شركة المراعي عن نيتها المؤكدة لتقديم عرض لمساهمي شركة حائل للتنمية الزراعية «هادكو» بالاستحواذ على جميع أسهم رأس المال المصدرة من شركة هادكو وفقا لنظام ولوائح هيئة السوق المالية ونظام الشركات، التي تتطلب عددا من الاشتراطات اللازمة.
من جانبه، توقع المهندس عمرو فاروق مراد رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب لـ«هادكو» أن تستمر المشاريع الإستراتيجية للشركة بعد إتمام الصفقة حيث تتواءم مع التطلعات الإستراتيجية لشركة «المراعي» لاسيما ما يخص مشاريع الدواجن والاستثمار الزراعي الخارجي. وأفاد مراد لـ«الشرق الأوسط»، «أن عملية الاستحواذ والاندماج الحالية لم تأت إلا كنتيجة لوضوح التوافق وتكامل أنشطة الشركتين حيث تتميز «هادكو» بقدراتها وإمكانيتها الزراعية وكذلك بمنظومة إنتاجية متكاملة في نشاط الدواجن، بينما تتميز «المراعي» بأنها شركة رائدة في المجال الغذائي ولديها علامة تجارية واسعة الانتشار وقدرة تسويقية وتوزيعية فعالة وواسعة في المنطقة».
وأضاف مراد أنه لا شك أن هناك بعض الأنشطة التي سيتم مراجعتها بما يتوافق مع مصالح الشركتين بعد إتمام الصفقة ولكن البوادر الأولية توضح أن هناك توجها لمواصلة كافة الخطط الاستراتيجية التي أعلنت عنها «هادكو» سابقا لاسيما ما يخص التوسع في مجال الدواجن الطازجة والتوجه للاستثمار الزراعي خارجيا.
وقال مراد في حديثه لـ«الشرق الأوسط»: «للشركتين فرص نمو ومستقبل واعد مع خططها الاستثمارية الطموحة المعلن عنها سابقا، ونعتقد أن عملية تبادل الأسهم ستتيح لمساهمي الشركتين الاستفادة من فرص النمو والربحية توقع تحقيقها نتيجة الصفقة المقترحة»، مضيفا: «كما يتوقع أن هذه الصفقة ستؤدي إلى مضاعفة الاستثمارات في منطقة حائل والتي ستعود بدورها على خلق فرص عمل جديدة للجنسين إضافة إلى تحريك العجلة الاقتصادية بشكل كبير في المنطقة. من ناحيته، ذكر ساجد رياض من شركة جدوى للاستثمار المستشار المالي المشارك لـ«هادكو» أن قيمة الصفقة خلال العرض الأول وفقا لقيمة الأسهم حينها 534 مليون ريال، ولكنه تصاعد خلال العرض الثاني إلى 703 ملايين ريال وفقا للسعر السوقي قبل أن يلامس 949.5 مليون ريال (253.2 مليون دولار) يوم أمس، مؤكدا أن الصفقة تمثل الأولى من نوعها في السوق المالية بعد الأنظمة والتشريعات الجديدة. وزاد رياض الذي يعمل مديرا عاما المصرفية الاستثمارية ورئيس قسم استشارات الاندماج والاستحواذ في شركة جدوى للاستثمار ـ مرخصة كشركة استثمارية من هيئة السوق المالية - أن الصفقة تعزز من قيمة عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A) لما لها من فوائد لرفع وكفاءة الأنشطة الاقتصادية مبينا أنها تدفع إلى مزيد من التكامل والتوافق بين أنشطة الشركات وبالتالي الفائدة على المساهمين.
ويلف الصفقة جملة من الاشتراطات التي تبرز في مقدمتها الموافقة من قبل هيئة السوق المالية وكذلك موافقة مساهمي الشركتين في الجمعية العامة غير العادية التي ستحدد لاحقا كما ستتم عملية الاستحواذ على نحو 5 أسهم من «هادكو» على سهم واحد جديد من أسهم شركة «المراعي»، ومقابل كل سهم واحد من أسهم «هادكو» سيحصل مساهمو شركة هادكو على مبلغ نقدي قدره نصف ريال (0.50) ريال، على أن تكون الأسهم الجديدة من «المراعي» سيتم إصدارها مدفوعة بالكامل، وسوف تصنف في مرتبة أسهم شركة «المراعي» القائمة حاليا من جميع الأوجه، بما في ذلك الحق في الحصول والاحتفاظ بالأرباح الموزعة.
وفنيا، ستكون قيمة الصفقة على أساس سعر إغلاق سهم «المراعي» البالغ 155.75 ريال آخر يوم من يونيو (حزيران) المنصرم باعتباره اليوم الأخير لتداول الأسهم قبل هذا الإعلان، والقيمة النقدية لسهم شركة «هادكو» وهي 0.50 ريال، بنحو 949.5 مليون ريال (253.2 مليون دولار)، في حين سيكون المقابل الكلي الذي ستدفعه شركة المراعي لمساهمي شركة هادكو من 6 ملايين سهم من أسهم المراعي الجديدة، و15 مليون ريال نقدا.
وتقوم شركة المراعي بتقديم المقابل النقدي واجب السداد بموجب الصفقة من مواردها الخاصة، مؤكدة أن لديها الموارد الكافية للوفاء بكامل مبلغ المقابل النقدي الواجب السداد بموجب شروط هذه الصفقة، بينما سيتم إلغاء تداول أسهم «حائل الزراعية» من سوق الأسهم المحلية.
وتتوقع مصادر مالية أن تحفز نجاح صفقة «اندماج واستحواذ» بين «هادكو» و«المراعي» باقي الشركات المساهمة العامة للاستفادة من آليات العمل إضافة إلى أنها ستكون بمثابة الاختبار الحقيقي لأنظمة وتشريعات هيئة السوق المالية منذ إنشائها في عام 2003.
يذكر أن السوق المالية السعودية لم تشهد صفقة «اندماج واستحواذ» على مستوى ضخم منذ أكثر من عقد حينما تم الإعلان عن استحواذ البنك السعودي الأميركي (مجموعة سامبا المالية حاليا) على البنك التجاري المتحد عام 1998 الذي كان قد استحوذ قبل ذلك على بنك القاهرة السعودي، فيما يعد اندماج شركات الكهرباء في المملكة أكبر اندماج تشهده السوق السعودية بعد أن شكلوا الشركة السعودية للكهرباء برأسمال يصل حاليا إلى 41.66 مليار ريال (11.1 مليار دولار).